Das corridas no hipódromo à casa de Maria Eduarda, seguimos o percurso exterior e interior de Carlos da Maia: das pretensões cosmopolitas da sociedade lisboeta, com os seus brilhos vazios e as suas hipocrisias, à sala serena e íntima da rua de S. Francisco onde Carlos descobre algo avassalador e verdadeiro - «mil coisas finas, novas, de uma tocante frescura». Explora os capítulos X e XI e acompanha esse percurso.